Esta tese é composta por três ensaios que estudam os ciclos econômicos. O primeiro ensaio estima, por meio de modelos autorregressivos com mudança de regime de Markov, os ciclos econômicos da indústria do Rio Grande do Sul e analisa como a taxa de juros, dívida do governo e a evolução da taxa de câmbio afetam tais ciclos. O segundo ensaio aplica modelos autorregressivos com mudança de regime de Markov com probabilidades de transição variantes no tempo para estimar os ciclos econômicos do produto interno bruto brasileiro. O terceiro ensaio investiga se o índice de confiança do consumidor afeta o nível de atividade econômica do Brasil. Para tanto, estimam-se modelos de vetores autorregressivos e a resposta do produto e consumo ao impulso da inovação do índice de confiança do consumidor. Além disto, aplica-se a metodologia de mudança de regime markoviano para investigar se a volatilidade de tal inovação é informativa quanto ao estado da economia brasileira.

This thesis is composed of three essays that study business cycles. The first essay estimates, using Markov- Switching Models, the economic cycles of industry in Rio Grande do Sul and analyzes how interest rates, government debt and exchange rate developments affect such cycles. The second essay applies Markov- Switching Model with time-varying transition probabilities to estimate the economic cycles of the Brazilian gross domestic product. The third essay investigates whether the consumer confidence index affects the level of economic activity in Brazil. For this purpose, autoregressive vector models and the response of the product and consumption to the impulse of innovation in the consumer confidence index are estimated. In addition, the Markov- Switching methodology is applied to investigate whether the volatility of such an innovation is informative as to the state of the Brazilian economy.