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Mémoire de Maîtrise
DOI
https://doi.org/10.11606/D.92.2007.tde-25052023-153857
Document
Auteur
Nom complet
Danilo Blois Bonfatti
Adresse Mail
Unité de l'USP
Domain de Connaissance
Date de Soutenance
Editeur
São Paulo, 2007
Directeur
Jury
Costa, Oswaldo Luiz do Valle (Président)
Nabholz, Rodrigo de Barros
Sales, Roberto Moura
Titre en portugais
Alocação em fundos de investimentos utilizando métricas downside risk
Mots-clés en portugais
Alocação de recursos
Fundo de investimento
Resumé en portugais
O objetivo deste trabalho é confrontar diferentes modelos de alocação em fundos de investimentos brasileiros. Tomando como base a Teoria de Portfolio de Markowitz foram construídas diversas carteiras através da minimização da volatilidade , semi-variância e VaR histórico. Todas as carteiras obtidas foram comparadas através de indicadores de performance comprovando a idéia motivadora deste trabalho de que a volatilidade talvez não seja o melhor medidor de risco para determinadas categorias de fundos de investimentos. Neste trabalho foram analisados fundos multimercados com renda variável com alavancagem e fundos de ações e concluiu-se que para a primeira categoria , durante o período analisado, o uso de medidas downside risk produziu melhores resultados do que a utilização da volatilidade como medidor de risco
Titre en anglais
Allocation in investment funds using downside risk metrics
Mots-clés en anglais
Investment fund
Resource allocation
Resumé en anglais
The objective of this work is to compare different allocation models in Brazilian investment funds. Based on Markowitz's Portfolio Theory, several portfolios were built by minimizing volatility, semi-variance and historical VaR. All the portfolios obtained were compared using performance indicators, proving the motivating idea of this work that volatility is perhaps not the best risk measurer for certain categories of investment funds. In this work multimarket funds with variable income with leverage and equity funds were analyzed and it was concluded that for the first category, during the analyzed period, the use of downside risk measures produced better results than the use of volatility as a risk measurer.
 
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Date de Publication
2023-05-25
 
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