Este trabalho investigará a relevância de um modelo de ciclos reais com preços rígidos para explicar os fatos estilizados da economia brasileira. Neste modelo algumas firmas não possuem informação plena sobre a realização do choque monetário, fazendo com que o crescimento inesperado do estoque de moeda produza alterações nas variáveis reais. Concluímos que este modelo não é capaz de replicar as características da economia brasileira no período em questão, i.e., é necessário encontrar algum outro mecanismo que explique a transmissão da política monetária no Brasil

This essay investigates the relevance of a real business cycles model with sticky prices to explain the stylized facts of the Brazilian economy. In this model some firms do not have full Information about the monetary shocks that hit the economy, causing unexpected monetary growth to affect real variables. We conclude that our model cannot replicate several features of the Brazilian economy in the period under study, i.e., it is necessary to find out another mechanism to explain the transmission of monetary policy in Brazil