O contexto bancário em todo o mundo tem se caracterizado pela instabilidade, provocada tanto por situações políticas quanto por situações económicas, gerando, como consequência, uma alta volatilidade nas taxas de juros, o que tem exigido dos gestores bancários o desenvolvimento e a sofisticação de técnicas que permitam o adequado controle voltado à minimização de riscos. 0 Brasil situa-se também nessa mesma posição, porém com perturbações extremamente mais acentuadas, considerando que a economia atravessa um período de recessão em um ambiente de elevado nível inflacionário, que se caracteriza por uma alta liquidez e com o mercado financeiro operando em curtíssimo prazo. Assim, propomos em nosso trabalho apresentar como primeiro passo a técnica da correção monetária integral modificada quando comparada com o que é normatizado através da Comissão de Valores Mobiliários e Banco Central do Brasil - e aplicada em cada um dos ativos e passivos, de forma a se obterem os juros reais em relação ao indexador oficial das demonstrações contábeis (Ufir). Também, nesse momento, propomos apurar a rentabilidade proporcionada em cada uma das funções de intermediação do banco, a de captação e à de aplicação de recursos. As operações são agrupadas de forma homogénea em termos de prazos e moedas, de modo a possibilitar melhor visão de sua rentabilidade. Desta forma, os efeitos de "mismatches" de prazos e moedas entre ativos e passivos ficam isolados dos grupos homogêneos e podem ser mais bem administrados. Em seguida, apresentamos a utilização de várias técnicas de gestão de riscos de taxas de juros sobre ativos e passivos de prazos desbalanceados, tais como: a) a administração do "gap" entre operações ativas e passivas ; b) a metodologia da "duration"; c) a utilização do prazo médio de retorno; d) a técnica de simulações; e) outros mecanismos de "hedge" em "mismatches". Cabe destacar que, em relação à administração do "gap", estamos alvitrando uma modificação em relação aos modelos internacionais e analisando-o dentro de um contexto mais dinâmico do que é feito tradicionalmente. Quanto ao prazo médio também aqui analisado, adota-se o cálculo de acordo com nossa conjuntura (juros compostos). Embora concebido de forma análoga à do conceito de "duration", a utilização do prazo médio não tem sido contemplada na bibliografia internacional como instrumento auxiliar na gestão de"mismatches" de ativos e passivos provocados por prazos e moedas. Finalmente, apresentamos uma análise dos resultados das várias técnicas de gestão de riscos, resumidas em um exemplo, confrontadas entre si, destacando seus respectivos níveis de precisão.

Throughout the world, banking has lately been subject to instability, caused as much by political factors as by economic events, leading to a consequently high volatility of interest rates and requiring bank management to develop sophisticated techniques for controlling and minimizing risks. Brazil is no exception to this trend. On the contrary,instability is heavily accentuated by the period of economic recession which the country is undergoing, further aggravated by high inflation rates, resulting on high liquidity and leading the financial market to operate on extremely short terms. Thus, the first step proposed in our essay, is the adoption of a version of the price levei accounting technique, modified as regards the rulings set forth by the "Comissão de Valores Mobiliários" (= Securities and Exchange Committee) and the "Banco Central do Brasil" (=Central Bank of Brazil), and applied to each item of assets and liabilities in such a way as to ascertain real interest, expressed in terms of the index officially adopted for accounting statements the "UFIR" ( = Internai Revenue Fiscal Unit). At the same time, we also propose verifying profitability on each of the banking functions on deposit-collecting and on loan-making. Transactions are classified in homogenous groups, as regards maturities and indexes, in such a way as to enhance a clear Vision of their profitability. In this way, the effects of maturity and index-mismatches are isolated within each homogenous group and may be better managed. Subsequently, we propose the use of several risk-management techniques dealing with interest rates on assets and liabilities of mismatched maturities, such as: a) Gap management; b) The duration methodology; c) The average period of return; d) Simulations techniques; e) Other mismatch hedging mechanisms. It should be stressed that, with regards to gap management, we propose innovations as compared with models adopted internationally, conducting analyses on a more dynamic basis than is habitual. As to the average period of return studied within our essay, calculations are conducted in accordance with local usage (compound interest) and which, though it is formulated in a manner analogous to the concept of duration, is not widely mentioned in International bibliography as an auxiliary instrument in the management of mismatches, among assets and liabilities, stemming from different maturities and indexes. In concluding, we present a comparative analysis of the several risk-management techniques, as applied to a single given example, contrasting their respective leveis of precision.