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Thèse de Doctorat
DOI
10.11606/T.12.2006.tde-10042007-123346
Document
Auteur
Nom complet
Daphnis Theodoro da Silva Junior
Adresse Mail
Unité de l'USP
Domain de Connaissance
Date de Soutenance
Editeur
São Paulo, 2006
Directeur
Jury
Corrar, Luiz Joao (Président)
Carmo, Heron Carlos Esvael do
Lopes, Alexsandro Broedel
Marçal, Emerson Fernandes
Nakamura, Wilson Toshiro
Titre en portugais
O conteúdo informacional dos contratos futuros de Ibovespa
Mots-clés en portugais
Derivativos
Finanças
Mercado futuro
Resumé en portugais
A Hipótese de Eficiência de Mercado (HEM) pode ser sumarizada por esta definição: ?A market in which prices always ?fully reflect? available information is called ?efficient?.? (Fama, 1970). Nesta tese é investigada a existência de conteúdo informacional, sobre o comportamento futuro do índice Bovespa a vista, nas posições de contratos futuros de índice Bovespa em aberto carregadas de um dia para o outro pelos diferentes tipos de participantes desse mercado. Por meio do uso da metodologia de cointegração de Johansen e da abordagem de modelagem GETS, foi encontrado conteúdo informacional, mas seu poder explicativo não é alto, situando-se entre 10 e 20 %.
Titre en anglais
The informational content of the future contracts of IBOVESPA
Mots-clés en anglais
Derivatives
Finances
Future market
Resumé en anglais
The Efficient Market Hypothesis (EMH) can be summarized by this definition: ?A market in which prices always ?fully reflect? available information is called ?efficient?.? (Fama,1970). In this dissertation is investigated the existence of information content, regarding the future behavior of spot Bovespa index, in the open positions of futures contracts of Bovespa index carried overnight by the different types of participants of this market. Using Johansen?s cointegration framework and the GETS modeling approach, was found some information content, but the explanation power is not high, lying between 10 to 20%.
 
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Tese_Daphnis.pdf (6.53 Mbytes)
Date de Publication
2007-04-24
 
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