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Disertación de Maestría
DOI
10.11606/D.11.2016.tde-14122015-092754
Documento
Autor
Nombre completo
Julio Cesar Kairalla
Dirección Electrónica
Instituto/Escuela/Facultad
Área de Conocimiento
Fecha de Defensa
Publicación
Piracicaba, 2015
Director
Tribunal
Martines Filho, Joao Gomes (Presidente)
Alves, Alex da Silva
Capitani, Daniel Henrique Dario
Título en portugués
Avaliação do risco e o impacto do hedge simultâneo de preços e câmbio para o exportador de café no Brasil
Palabras clave en portugués
Café
Dólar
Hedge
Hedge simultâneo
Mínima variância
Resumen en portugués
Este trabalho tem como analisa principal a estratégia de hedge para o exportador de café nas principais regiões brasileiras, utilizando o modelo tradicional de hedge de variância mínima para a receita. São propostas quatro estratégias: sem hedge, hedge de preço do café, hedge de câmbio e hedge simultâneo de preço do café e câmbio. Chega-se à conclusão que a estratégia de hedge simultâneo de preços e câmbio é mais efetiva em diminuir a variância da receita do produtor em relação a outras estratégias analisadas. A redução do risco de taxa de câmbio, em conjunto com o risco de preços é importante para a gestão estratégica dos exportadores de commodities.
Título en inglés
Risk assessment and the impact of simultaneous hedge prices and exchange for the exporter of coffee in Brazil
Palabras clave en inglés
Coffee
Exchange rates
Hedge
Minimum variance
Simultaneous hedge
Resumen en inglés
This thesis aims to analyze the hedging strategies for coffee export in the main Brazilian regions, using the traditional model of minimum variance hedge. In this way, four hedging strategies were proposed: no hedge, hedge coffee prices, exchange hedge and hedge simultaneous coffee prices and exchange rates. The result show that the hedging strategy of simultaneous price and exchange is more effective in reducing the variance of revenue producer comparing with other strategies analyzed. Reducing the risk of exchange rate, together with the price risk is important for the strategic management of commodity exporters.
 
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Fecha de Publicación
2016-01-18
 
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