Is party affiliation an important aspect of the subnational allocation of Foreign Direct Investments (FDI) in Brazil? If important, would a governor from a more pro-business party affiliation attract more investments than a pro-labor one? Based on the availability of data from the Electronic Declaratory Registration - Foreign Direct Investment (EDR - FDI) and Quinquennial Census of Foreign Capital, both by the Brazilian Central Bank (BACEN), I examined FDI patterns from 2011 to 2016. More specifically, the research developed: a quantitative analysis of political and economic determinants for the subnational attraction of FDI; and a qualitative investigation of one state, Minas Gerais (MG), for a closer evaluation. Based on the results of the Arellano-Bond (1991) models, market size, service sector agglomeration, states' trade dimension, and partisan affiliation, especially if the governor is from PSDB (pro-business), are relevant factors for FDI subnational allocation. In turn, the results suggested that a higher cost of bureaucracy and alignment with the presidents political party decrease FDI. The MG in-depth case refined the importance of pro-business party affiliation by characterizing the two administrations of PSDB (pro-business) and one administration of PT (pro-labor). Interviewees analyzed the role of different party affiliations in the state government, and a pro-business party impacted how the governor treated foreign investors. The party affiliation aspect was fundamental for consultants, civil servants, and lobbyists in FDI subnational allocation.

A filiação partidária é um aspecto importante para a alocação subnacional de Investimentos Estrangeiros Diretos (IED) no Brasil? Se importante, um governador mais pró-empresarial atrairia mais investimentos do que um pró-trabalhista? Com base na disponibilidade de dados do Cadastro Declaratório Eletrônico - Investimento Estrangeiro Direto (EDR - IED) e Censo Quinquenal de Capitais Estrangeiros, ambos do Banco Central do Brasil (BACEN), os padrões de IED de 2011 a 2016 foram examinados. Mais especificamente, a pesquisa desenvolveu: uma análise quantitativa dos determinantes políticos e econômicos para a atração subnacional de IDE; e uma investigação qualitativa de Minas Gerais (MG), para uma avaliação mais detalhada. Com base nos resultados dos modelos de Arellano-Bond (1991), o tamanho do mercado, a aglomeração do setor de serviços, a dimensão comercial dos estados e a filiação partidária, principalmente se o governador for do PSDB (pró-negócios), são fatores relevantes para a alocação subnacional do IED. Por sua vez, os resultados sugeriram que um custo burocrático elevado e alinhamento com o partido político da presidência diminuem o IED. O caso aprofundado de MG caracterizou os dois governos do PSDB (pró-empresarial) e um governo do PT (pró-trabalhista) e refinou a importância de uma filiação partidária pró-empresarial. Os entrevistados analisaram o papel de diferentes filiações partidárias no governo estadual e um partido pró-empresarial impactou a forma como o governador tratou os investidores estrangeiros. O aspecto da filiação partidária foi considerado fundamental por consultores, funcionários públicos e lobistas na alocação subnacional de IED.