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Dissertação de Mestrado
DOI
10.11606/D.12.2018.tde-18062018-163803
Documento
Autor
Nome completo
Patricia de Oliveira Garcia
E-mail
Unidade da USP
Área do Conhecimento
Data de Defesa
Imprenta
São Paulo, 2018
Orientador
Banca examinadora
Castro Junior, Francisco Henrique Figueiredo de (Presidente)
Almeida, José Elias Feres de
Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos
Martins, Orleans Silva
Título em português
Value relevance do índice de Basileia: o impacto da regulação bancária no mercado de capitais.
Palavras-chave em português
Bancos
Informações contábeis
Mercado de capitais
Resumo em português
O setor bancário é um dos mais importantes na sociedade, pois suas atividades relacionadas ao processo de pagamentos e sua atuação como intermediário financeiro são essenciais no desenvolvimento da economia. No entanto, em razão da natureza de suas operações e dos riscos envolvidos nas mesmas, o setor bancário também é um dos que apresentam regulação mais rígida. Bancos que atuam globalmente recebem influência de regulação em esfera internacional, como por exemplo, o Acordo de Basileia, que versa sobre requerimentos mínimos de capital. A regulação bancária e, por conseguinte, o Acordo de Basileia, podem impactar as atividades dos bancos, sua captação no mercado, suas estratégias e competição. Tal impacto deve ser avaliado tanto pelos próprios bancos, como pelos reguladores, pelo mercado e pela academia. A presente pesquisa avalia o impacto da regulação bancária, em especial o Acordo de Basileia, no mercado de capitais por meio de um estudo de value relevance. Utilizando o modelo de regressão do preço (Price Regression Model - PRM) com dados de bancos dos 27 países membros do Comitê de Basileia, foi avaliado se o índice de Basileia afeta o preço das ações dos bancos. Conclui-se que o índice de Basileia é value relevant para a amostra completa. No entanto, com a retirada dos Estados Unidos da amostra, devido ao alto percentual de participação (51%) na mesma, o índice de Basileia deixou de ser value relevant. Além disso, os resultados mostraram que o índice de Basileia não é value relevant para países considerados code law (amostra completa) e nem para países adotantes do IFRS (amostra completa).
Título em inglês
Value relevance of the basel index: the impact of banking regulation on the capital markets.
Palavras-chave em inglês
Accounting information
Banking
Capital markets
Value relevance
Resumo em inglês
The banking sector is one of the most important in society, because its activities related to the payment process and its role as financial intermediary are essential in the development of the economy. However, because of the nature of its operations and the risks involved in them, the banking sector is also one of the most rigid. And banks that operate globally receive regulatory influence in the international arena, such as the Basle Accord, which deals with minimum capital requirements. Banking regulation, and therefore the Basle Accord, can impact the activities of banks, their capture in the market, their strategies and competition. Such an impact must be assessed by the banks themselves, regulators, the market and academy. The present research evaluates the impact of banking regulation, especially the Basel Accord, on the capital market through a value relevance study. Using the Price Regression Model (PRM) with data from banks of the 27 member countries of the Basel Committee, it was assessed whether the Basel index affects the stock price of banks. We conclude that the Basel index is value relevant for the whole sample. However, with the withdrawal of the United States from the sample, due to the high percentage of participation (51%) in the sample, the Basel index is no longer value relevant. In addition, the results showed that the Basel index is not value relevant for countries considered code law and for adopters of the IFRS (full sample).
 
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CorrigidaPatricia.pdf (2.17 Mbytes)
Data de Publicação
2018-06-20
 
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