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Tese de Doutorado
DOI
10.11606/T.12.2006.tde-10042007-123346
Documento
Autor
Nome completo
Daphnis Theodoro da Silva Junior
E-mail
Unidade da USP
Área do Conhecimento
Data de Defesa
Imprenta
São Paulo, 2006
Orientador
Banca examinadora
Corrar, Luiz Joao (Presidente)
Carmo, Heron Carlos Esvael do
Lopes, Alexsandro Broedel
Marçal, Emerson Fernandes
Nakamura, Wilson Toshiro
Título em português
O conteúdo informacional dos contratos futuros de Ibovespa
Palavras-chave em português
Derivativos
Finanças
Mercado futuro
Resumo em português
A Hipótese de Eficiência de Mercado (HEM) pode ser sumarizada por esta definição: ?A market in which prices always ?fully reflect? available information is called ?efficient?.? (Fama, 1970). Nesta tese é investigada a existência de conteúdo informacional, sobre o comportamento futuro do índice Bovespa a vista, nas posições de contratos futuros de índice Bovespa em aberto carregadas de um dia para o outro pelos diferentes tipos de participantes desse mercado. Por meio do uso da metodologia de cointegração de Johansen e da abordagem de modelagem GETS, foi encontrado conteúdo informacional, mas seu poder explicativo não é alto, situando-se entre 10 e 20 %.
Título em inglês
The informational content of the future contracts of IBOVESPA
Palavras-chave em inglês
Derivatives
Finances
Future market
Resumo em inglês
The Efficient Market Hypothesis (EMH) can be summarized by this definition: ?A market in which prices always ?fully reflect? available information is called ?efficient?.? (Fama,1970). In this dissertation is investigated the existence of information content, regarding the future behavior of spot Bovespa index, in the open positions of futures contracts of Bovespa index carried overnight by the different types of participants of this market. Using Johansen?s cointegration framework and the GETS modeling approach, was found some information content, but the explanation power is not high, lying between 10 to 20%.
 
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Tese_Daphnis.pdf (6.53 Mbytes)
Data de Publicação
2007-04-24
 
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