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Master's Dissertation
Document
Author
Full name
Fabio Lanhoso de Mattos
Institute/School/College
Knowledge Area
Date of Defense
Published
Piracicaba, 2000
Supervisor
Committee
Ferreira Filho, Joaquim Bento de Souza (President)
Frick, Oscar Osvaldo
Millan, Paulo Sergio
Title in Portuguese
Utilização de contratos futuros agropecuários em carteiras de investimentos: uma análise de viabilidade.
Keywords in Portuguese
bolsa de futuros
bolsa de mercadorias
investimento agrícola
mercado financeiro
mercado futuro
Abstract in Portuguese
Segundo a Teoria do Portfólio, a composição de carteiras de investimento combinando ativos que apresentam correlação inferior a um entre seus retornos individuais torna possível reduzir o risco da mesma sem prejudicar seu retorno. Contratosfuturos agrícolas e ações apresentam esta característica, o que implica que ambos poderiam ser proveitosamente combinados em carteiras de investimento, ou seja, as instituições financeiras poderiam formar carteiras de investimento combinandoestas duas classes de ativos de forma a reduzir seus riscos no mercado financeiro sem afetar seu retorno. A constatação de que essa estratégia é pouco utilizada no Brasil motivou este trabalho, cujo objetivo foi verificar se tal estratégia érealmente vantajosa na formação de carteiras de investimento no mercado brasileiro. Para tanto foram utilizados o instrumental desenvolvido por na Teoria do Portfólio e os dados sobre os retornos de ações e contratos futuros agrícolas no mercadobrasileiro entre julho de 1994 e dezembro de 1998. Os resultados deste trabalho mostraram que a combinação destes dois ativos em carteiras de investimento não foi uma estratégia consistentemente vantajosa durante o período analisado.
 
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fmattos.pdf (385.63 Kbytes)
Publishing Date
2002-07-11
 
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