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Dissertação de Mestrado
DOI
10.11606/D.100.2013.tde-04122013-114154
Documento
Autor
Nome completo
Michel Alexandre da Silva
E-mail
Unidade da USP
Área do Conhecimento
Data de Defesa
Imprenta
São Paulo, 2013
Orientador
Banca examinadora
Rodrigues Neto, Camilo (Presidente)
Araujo, Luiz Jurandir Simões de
Ferreira, Fernando Fagundes
Título em português
Livro de ofertas e dinâmica de preços: evidências a partir de dados da BOVESPA
Palavras-chave em português
Econofísica
Livro de ofertas
Modelo baseado em agentes
Resumo em português
Este trabalho possui um duplo objetivo: i) estudar os fatos estilizados do livro de ofertas dos papéis negociados na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), assim como dos retornos engendrados pela dinâmica do livro de ofertas e ii) desenvolver um modelo de livro de ofertas baseado em agentes com o propósito de reproduzir tais fatos estilizados. Trabalhou-se com dados de junho/2006 a janeiro/2009 de uma amostra formada pelos vinte papéis mais negociados da BOVESPA. Os resultados empíricos corroboraram alguns fatos estilizados observados no estudo de papéis de outros países, mas refutaram outros. O modelo baseado em agentes conseguiu emular satisfatoriamente os fatos estilizados relacionados aos retornos, mas em se tratando da reprodução dos fatos estilizados do livro de ofertas o modelo foi menos eficaz.
Título em inglês
Order book and price dynamics: evidence from São Paulo Stock Exchange data
Palavras-chave em inglês
Agent-based models
Econophysics
Order book
Resumo em inglês
This study has two aims: i) analyze the stylized facts of the order book of stocks traded in the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA), as well as of the returns engendered by the order book dynamics and ii) develop an order book agent-based model able to reproduce such stylized facts. It was used data from June 2006 to January 2009 regarding a sample composed by the twenty most traded stocks in BOVESPA. The empirical results corroborated some stylized facts observed in stocks of other countries, but refuted others. The agent-based model successfully emulated the stylized facts concerning the returns; however, the model was less efficient in reproducing the stylized facts of the order book.
 
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Data de Publicação
2015-04-02
 
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